】【中
】【小
】
本周板块投资思路
过去一周,电力设备板块下跌4.54%,沪深300 指数下跌5.34%,市场回调显著。板块内周涨幅居前的个股包括启源装备、三变科技、中超电缆、四方股份、电科院等,跌幅居前的个股包括风范股份、科大智能、东源电器、汇川技术、金风科技、合康变频等。板块市场格调以回调为主,上涨的个股没有明显的子行业特征。
海外市场则比较平稳,光伏个股大多出现了不同程度的反弹,英利、昱辉、晶科、天合的周涨幅分别达到了22.1%、24.95%、10.5%和12.0%,First solar 周上涨3.9%。海外风电个股以下跌为主,中国高速传动下跌2.7%,中国风电下跌9.4%,龙源电力下跌4.8%。
近日国家电网公司对青岛、重庆、唐山等几个城市的配电网建设改造和管理提升工作进行了验收,这几个都是来自配电自动化试点城市,2009 年以来,29 个城市纳入试点范围,启动了新一轮配电自动化的投资。国务院已经将配电网建设提升为城镇化的重要工作,电网公司正在积极制定新的配电网专项规划,预期2014 年出台,配电网的改造和配电自动化的建设将快速推进,行业将引来业务量的快速增长。我们推荐国电南瑞,电研华源并入后,公司配电设备的竞争力提升,同时,估值具有优势,轨道交通、新能源业务也迎来快速发展期,看好公司2014 年的股价表现。特高压方面近期也有项目进展,雅安-武汉工程获得专家评估通过,并报发改委核准,截至目前,另有酒泉至湖南±800KV 特高压直流、准东至华东特高压直流两条线路获得小路条,建议关注平高电气、许继电气等特高压交直流受益标的。
从年度的角度出发,我们推荐配电网和光伏板块,投资组合调入国电南瑞和海润光伏,保留阳光电源。